부동산금융 부실화, 확산 가능성 낮다-삼성硏
PF대출 부실, 시중銀·대형저축銀 영향 `제한적`
중소형저축은행 상대적 미흡..부실가능성은 낮아
부동산금융 불안, 금융시장 전염효과 차단 필요
입력 : 2008.09.24 12:03
[이데일리 김상욱기자] 최근 부동산금융에 대한 불안감이 확산되고 있지만 일부 중소형 저축은행과 건설사에 한정된 만큼 전체 금융시장으로 확산될 가능성은 거의 없다는 전망이 제기됐다.
삼성경제연구소는 24일 보고서를 통해 최근 부동산금융에 대한 불안감의 이면에는 부동산 경기 부진이 자리잡고 있다고 진단했다.
또 이같은 현상은 부동산경기 사이클에 따른 가격조정, 구매력 약화, 대내외 리스크 확대로 인한 금리상승, 부동산투기 억제정책 등이 복합적으로 작용하고 있다고 분석했다.
보고서는 국내 부동산금융의 안전성을 진단해본 결과, 시중은행 및 대형 저축은행의 경우 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 부실화가 경영 건전성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 조사됐다고 밝혔다.
지난 6월말 현재 시중은행의 PF 대출비중은 총대출 대비 4.4%에 불과하고 손실흡수능력도 손실을 전액 보전할 수 있는 100%를 크게 상회하는 189%에 달한다는 설명이다. 자산 1조원 이상 대형저축은행도 고정이하여신비율이 15.0% 이하로 양호한 편이라고 보고서는 덧붙였다.
중소형 저축은행의 경우 재무 건전성이 취약해 PF 대출 부실화에 따른 대응능력이 상대적으로 미흡하다고 지적했다. 다만 저축은행 PF 대출 부도 발생가능성과 확산가능성을 검토한 결과, 부동산금융의 부실가능성은 낮은 것으로 분석됐다고 강조했다.
보고서는 현재 시점에서 실제 PF 대출 부도율은 20% 미만에 그칠 가능성이 가장 높다며 6월말 현재 저축은행 PF 대출 연체율은 14.3%로 전액 부도가 나더라도 부도율은 15%를 넘지 않는다고 밝혔다. 이는 대손충당금과 토지담보 등으로 자체적인 충격 흡수가 가능한 수준이라는 설명이다.
보고서는 또 국내 부동산금융은 미국과 달리 유동화 비율이 낮고 단순한 1차 유동화에 그치고 있어 부실이 확산될 가능성도 희박하다고 분석했다.
가계신용 부실화의 경우 지난해 4분기이후 '가계신용위험지수'가 다시 상승하고 있어 경계할 필요는 있지만, 지나친 위기의식에 빠질 필요는 없는 것으로 판단된다고 밝혔다. LTV와 DTI 등의 엄격한 대출규제, 약정만기의 장기화 추세 등을 감안할 때 가계대출 부실화 가능성이 낮다는 설명이다.
보고서는 부동산금융의 부실화는 일부 중소형 저축은행과 건설사에 한정되어 있어서 전 금융계나 가계로 확산될 가능성은 거의 없는 것으로 판단된다고 강조했다.
하지만 글로벌 금융시장 불안으로 인해 신용경색이 장기화될 가능성은 높은만큼 금융시장내 전염효과를 차단할 필요가 있다고 지적했다.
또 부동산금융 불안의 근본원인인 부동산경기가 안정돼야 한다며 정부는 건설자원배분의 왜곡을 야기하는 과도한 수요 및 공급 억제책을 개선해야 한다고 조언했다.
업계 역시 대출심사기준 강화 등을 통한 부동산 PF 대출의 건전성 제고, 주택담보대출 만기의 장기화 등을 통한 가계대출의 안정성 제고에 주력해야 한다고 강조했다.
이데일리 김상욱 기자 sukim@
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등록일 2008/09/24 | 조회 1039 
